חשיפה למדד S&P 500: מדריך מקיף

מדד S&P 500 הוא אחד המדדים הפופולריים ביותר בעולם, הכולל את 500 החברות הגדולות בארה"ב לפי שווי שוק, כמו אפל, מיקרוסופט ואמזון ועוד. המדד מייצג כ-80% משווי שוק ההון האמריקאי ומשמש כמדד לביצועי הכלכלה האמריקאית.

רכישת מדד S&P 500 15/02/2026

השקעה במדד זה נחשבת לפסיבית ומפוזרת, עם תשואה היסטורית ממוצעת של כ-10% לשנה לאורך עשרות שנים, אך היא כרוכה בתנודתיות וסיכונים.

במאמר זה נסקור את ההבדלים בין רכישה דרך בית השקעות ישראלי לעומת ברוקר אמריקאי, וכן בין קרנות מחקות ישראליות לבין ETF אמריקאי. נדון בשיקולים, ביתרונות ובחסרונות, וננסה להעריך מה משתלם יותר למשקיע הישראלי הממוצע.

הבדלים בין רכישה דרך בית השקעות ישראלי לבין ברוקר אמריקאי

כאשר מדובר ברכישת חשיפה למדד S&P 500, ניתן לעשות זאת דרך קרנות סל (ETF) או קרנות מחקות. הבחירה בפלטפורמה – בית השקעות ישראלי (כמו מיטב, IBI או אקסלנס) או ברוקר אמריקאי (כמו Interactive Brokers) משפיעה על עלויות, נוחות, מיסוי ורגולציה.

הבדלים עיקריים

נגישות ותפעול: בבית השקעות ישראלי, התהליך פשוט יותר – פתיחת חשבון בעברית, תמיכה מקומית והעברות כספים בשקלים. בברוקר אמריקאי, הממשק לרוב באנגלית, והעברות כספים כרוכות בהמרת מט"ח.
עלויות: בתי השקעות ישראליים גובים עמלות גבוהות יותר (0.08%-0.06% לפעולה, דמי משמרת כ-15 ש"ח לחודש), בעוד ברוקרים אמריקאים מציעים עמלות נמוכות (כ-0.01% או פחות, ללא דמי משמרת).
מיסוי: בבתי השקעות ישראליים, ניכוי מס אוטומטי ומדווח לרשות המסים. בברוקר אמריקאי, המשקיע אחראי לדיווח עצמאי, אך נהנה מעמלות נמוכות יותר.
רגולציה: בתי השקעות ישראליים מפוקחים על ידי הרשות לניירות ערך, מה שמספק הגנה גבוהה יותר. ברוקרים אמריקאים מפוקחים על ידי SEC, אך ללא פיקוח ישראלי ישיר.

פרמטר	בית השקעות ישראלי	ברוקר זר
יתרונות	נוחות: שירות בעברית, דיווח מס אוטומטי. הגנה: פיקוח ישראלי. פשטות: העברות בשקלים ללא המרות מיותרות.	עלויות נמוכות: עמלות מסחר זולות (כ-2.5$ לפעולה). גמישות: גישה ישירה לבורסות אמריקאיות, אפשרות למכירה בשכבות. הוראות קבע אוטומטיות ללא עמלות מט"ח.
חסרונות	עלויות גבוהות: עמלות גבוהות מברוקר זר , דמי ניהול חשבון פחות גמישות במסחר מתקדם.	מיסוי מורכב: דיווח עצמאי, העברת כספים מעט מורכבת.

שיקולים ומה משתלם יותר?

למתחילים או משקיעים פסיביים: בית השקעות ישראלי עדיף בשל הנוחות ודיווח המס האוטומטי. חיסכון בעלויות פחות משמעותי אם הפעולות מעטות.

למשקיעים פעילים: ברוקר אמריקאי משתלם יותר, עם חיסכון של אלפי שקלים בשנה בעמלות.

הבדלים בין קרנות מחקות ישראליות לבין ETF אמריקאי

כאשר בוחרים במכשיר להשקעה, ניתן לבחור בקרנות מחקות ישראליות או ב-ETF אמריקאי.

הבדלים עיקריים

מבנה:
קרנות ישראליות נקובות בשקלים, לעיתים מנוטרלות מט"ח.
ETF אמריקאי נקוב בדולרים, חשוף לשער החליפין.

עלויות:
קרנות ישראליות: דמי ניהול 0%-0.9%.
ETF אמריקאי: 0.03%-0.09%, אך עם עלויות המרה.

מיסוי:
קרנות ישראליות: פטור ממס עיזבון, מס דיבידנד מגולם (0%-25%).
ETF אמריקאי: מס דיבידנד 25%-30%.

נזילות:
ETF אמריקאי נזיל יותר, נסחר בבורסות גדולות.

פרמטר	קרנות מחקות ישראליות	ETF אמריקאי
יתרונות	מיסוי: דיווח נוח נוחות: נסחרות בשקלים, ללא המרות. פיזור: אופציות מנוטרלות מט"ח.	עלויות נמוכות: דמי ניהול 0.03%. נזילות גבוהה: גישה ישירה למדד. יעילות: נעקב מדויק יותר.
חסרונות	דמי ניהול גבוהים יותר (עד 0.9%). פער מעקב גדול יותר בשל חוזים.	מיסוי: 25%-30% על דיבידנדים. חשיפה למט"ח: תנודות דולר.

לסיכום

השקעה במדד S&P 500 היא אסטרטגיה אפשרית לטווח ארוך, אך הבחירה כיצד לבצע אותה תלויה בפרופיל המשקיע.
למתחילים: אפשרות להתחיל עם קרן מחקה ישראלית דרך בית השקעות מקומי.
למנוסים: כדאי לשקול ברוקר אמריקאי עם ETF, אך בידקו עניני מיסוי.