מסחר דרך ברוקר זר או בית השקעות ישראלי?
מסחר בשוק ההון יכול להתבצע דרך שתי אפשרויות עיקריות: ברוקר זר או בית השקעות ישראלי, ההבדל המרכזי נובע מהמבנה, הרגולציה, העלויות והשירותים.
מסחר בשוק ההון יכול להתבצע דרך שתי אפשרויות עיקריות: ברוקר זר (כגון: Interactive Brokers) או בית השקעות ישראלי (כמו אלטשולר שחם, מיטב, אקסלנס, IBI או פסגות). ההבדל המרכזי נובע מהמבנה, הרגולציה, העלויות והשירותים.
מהו ברוקר זר ?
גוף בינלאומי, לרוב אמריקאי או אירופי, המספק גישה ישירה לבורסות גלובליות. המסחר מתבצע דרך פלטפורמה דיגיטלית מתקדמת, אבל ללא פיקוח ישראלי ישיר (מפוקחים על ידי רשויות זרות כמו SEC בארה"ב).
מתאים בעיקר לסוחרים פעילים שמחפשים גיוון רחב ועלויות נמוכות.
מהו בית השקעות ישראלי ?
גוף מקומי, חבר בבורסה בתל אביב, מפוקח על ידי הרשות לניירות ערך בישראל. מציע שירותים מקיפים כולל ייעוץ, ניהול תיקים ומסחר בבורסה הישראלית ובחו"ל, אבל לעיתים דרך מתווכים זרים.
מתאים למשקיעים מתחילים או פאסיביים שמעדיפים נוחות ושירות בעברית.
ההבדלים העיקריים כוללים עמלות, גישה לשווקים, שירות לקוחות, מיסוי ורמת סיכון/ביטחון. למשל, ברוקרים זרים מציעים עמלות נמוכות יותר (לעיתים אפסיות) על ניירות זרים, אבל דורשים התמודדות עצמאית עם מיסוי, בעוד בתי השקעות ישראליים מנכים מס במקור אוטומטית.
יתרונות וחסרונות של כל אפשרות
להלן טבלה מסכמת את היתרונות והחסרונות, בהתבסס על ניתוחים עדכניים משנת 2026. שימו לב שהעמלות והתנאים משתנים, ומומלץ לבדוק ישירות מול הגוף.
| פרמטר להשוואה | ברוקר זר (יתרונות) | ברוקר זר (חסרונות) | בית השקעות ישראלי (יתרונות) | בית השקעות ישראלי (חסרונות) |
| עלויות ועמלות | עמלות נמוכות מאוד חיסכון משמעותי בסכומים גדולים בפעילות גבוהה. ריביות נמוכות על מינוף |
עמלות המרת מט"ח גבוהות יותר אם לא מנוהל נכון. | עמלות תחרותיות בישראל. ללא עמלת ברוקר נוספת על ני"ע זרים. הטבות כמו 0 דמי ניהול בתיקים מסוימים. |
עמלות גבוהות יותר מהברוקרים הזרים. דמי טיפול חודשיים אם אין פעילות בתיק. |
| גישה לשווקים ומכשירים פיננסים | גישה רחבה לבורסות גלובליות: ארה"ב, אירופה, אסיה. אלפי מניות, קרנות סל, אופציות, קריפטו ושברי מניות. |
מוגבל במסחר בבורסה בישראל | גישה לבורסה הישראלית ובחו"ל, כולל ניירות בשקלים ומוצרים מקומיים כמו קרנות מחקות מדד. | פחות מגוון בבורסות זרות. פלטפורמות מסחר פחות מתקדמות בהשוואה לברוקרים זרים |
| שירות ותמיכה | פלטפורמות מתקדמות עם כלים לניתוח טכני ומסחר אוטומטי. | ממשק באנגלית. שירות לקוחות לא תמיד בעברית או בשעות ישראל. העברת כספים יותר מורכבת. |
שירות בעברית, ייעוץ מקצועי, סניפים פיזיים ותמיכה טלפונית. קל יותר למתחילים. |
פחות התאמה אישית לסוחרים מתקדמים. פחות כלים אוטומטיים. |
| מיסוי וביטוח כספים | פיזור סיכונים גלובלי. ביטוח גבוה (למשל, SIPC עד 500,000$). | דיווח מס עצמאי לרשות המסים בישראל (דורש רואה חשבון). פחות פיקוח ישראלי. |
ניכוי מס אוטומטי במקור. מפוקחים על ידי הרשות לניירות ערך בישראל ביטחון גבוה עם ערבויות מקומיות. |
פחות גמישות במיסוי על ניירות זרים. תלות במתווכים זרים. |
| למי מתאים? | סוחרים פעילים, משקיעים גדולים או כאלה שמחפשים מינוף וגיוון. | פחות מתאים למתחילים או משקיעים פאסיביים. | משקיעים מתחילים, פאסיביים או כאלה שמעדיפים נוחות ומיסוי פשוט. | פחות מתאים לסוחרים פעילים עם סכומים גדולים. |
דרך מי עדיף לבצע פעולות מסחר בבורסה ?
אין תשובה חד-משמעית – זה תלוי בפרופיל שלך וברצונות שלך.
אם אתה משקיע מתחיל, פאסיבי או עם סכומים קטנים: בית השקעות ישראלי עדיף בגלל הנוחות, השירות בעברית, ניכוי מס אוטומטי והפיקוח המקומי. זה חוסך כאבי ראש ומונע טעויות בדיווחים לרשויות המס.
אם אתה סוחר פעיל, עם תיק גדול ופעיל (מעל 100,000 ש"ח) או מתמקד בשווקים זרים: ברוקר זר עדיף בגלל החיסכון בעמלות (יכול להגיע לעשרות אחוזים בשנה) והגישה הרחבה, למשל, עבור מסחר יומי בארה"ב, החיסכון יכול להיות משמעותי מאוד.
נקודות חשובות: בדוק את רמת הניסיון שלך, כמות הפעולות החודשית והצורך בשירות. בשנים האחרונות, בתי השקעות ישראליים הוזילו עמלות כדי להתחרות בברוקרים הזרים, אבל הברוקרים הזרים עדיין מובילים בעלויות נמוכות ובמערכות מסחר מתקדמות ומהירות יותר.
תכנים נוספים שיעניינו אתכם
