מהו אפקט העדר בשוק ההון?

לרוב התופעה מתרחשת בגלל הרצון להפחית אי-ודאות, לחץ חברתי או האמונה ש"אם כולם עושים זאת, זה בטח נכון". התוצאה עלולה להיות יצירת 'בועה' (כשכולם קונים) או קריסות פאניקה (כשכולם מוכרים), מה שמגביר תנודתיות ומזיק לתשואות ארוכות טווח.

דוגמה: בתחילת מלחמה, משקיעים רבים מוכרים מניות ישראליות ומעבירים לאמריקאיות בעקבות "העדר", גם אם הנתונים הכלכליים לא  הצדיקו זאת.

אפקטים פסיכולוגיים נוספים למשקיעים בבורסה

שוק ההון מושפע מאוד מפסיכולוגיה התנהגותית, והטיות כאלו גורמות למשקיעים לקבל החלטות לא רציונליות, כמו מכירה בפאניקה או קנייה מוגזמת. הנה רשימה של אפקטים בולטים נוספים, עם הסבר קצר ודוגמה:

1. שנאת הפסד: משקיעים חשים כאב גדול יותר מהפסד מאשר שמחה מרווח דומה (פי 2 בערך). זה גורם להחזקת מניות מפסידות זמן רב מדי או מכירה מוקדמת של מנצחות.
2. הטיית האישור: חיפוש מידע שמאשר דעות קיימות ומתעלמות מנתונים סותרים. דוגמה: משקיע מאמין במניה ומתמקד רק בחדשות חיוביות.
3. ביטחון יתר: הערכת יתר של הידע והיכולות, מה שמוביל לסיכונים מיותרים כמו מסחר תכוף ללא ניתוח.
4. אפקט העיגון: הסתמכות יתר על מידע ראשוני, כמו מחיר קנייה, גם אם השוק השתנה.
5. אפקט הסטטוס קוו: העדפה לשמור על מצב קיים בגלל פחד משינוי, גם אם אופציות טובות יותר זמינות.
6. עייפות החלטות: ירידה באיכות ההחלטות אחרי רצף ארוך, מה שגורם לשגיאות במסחר.
7. אפקט הבעלות: הערכת יתר של נכסים בבעלותך, מה שמקשה על מכירה.
8. אפקט החגים: עליות בשוק סביב חגים בגלל אופטימיות רגשית, שלעיתים מתפוגגת לאחר מכן.

אפקטים אלו מבוססים על כלכלה התנהגותית, והכרה בהם עוזרת למשקיעים להימנע מטעויות שכיחות. מומלץ להיוועץ עם יועץ השקעות מורשה כדי להתגבר על אפקטים רגשיים מסוג זה.