חישוב מס רווחי הון על מכירת מניה או תעודת סל בישראל

מס רווחי הון בישראל מוטל על הרווח שנוצר ממכירת נכסי הון כמו מניות (שנסחרות בבורסה) או תעודות סל (ETF), בהתאם לפקודת מס הכנסה (חלק ה'). החישוב מתבצע רק בעת מימוש הרווח (מכירה בפועל), ולא על רווחים "על הנייר".

נכון לשנת 2026, השיעור הבסיסי הוא 25% על הרווח הריאלי (לאחר התאמה לאינפלציה), אך יש התאמות מיוחדות, פטורים וקיזוזים. להלן הסבר מפורט ומבנה שלב אחר שלב.

שלבי חישוב הרווח החייב במס

חישוב הרווח מתבצע לפי שיטת FIFO (First In, First Out) – כלומר, המניות או היחידות הנמכרות הן אלו שנרכשו ראשונות. הרווח מחושב כהפרש בין מחיר המכירה למחיר הרכישה, בתוספת הוצאות קשורות (כגון עמלות ברוקר).

חישוב הרווח הנומינלי (הגולמי):

תמורה ממכירה (מחיר מכירה × כמות) פחות עלויות רכישה (מחיר רכישה × כמות + עמלות + הוצאות נלוות).

דוגמה: קנית 100 מניות ב-10 ₪ למניה (עלות כוללת 1,000 ₪ + 20 ₪ עמלה = 1,020 ₪).
מכרת ב-15 ₪ למניה (תמורה 1,500 ₪ - 30 ₪ עמלה = 1,470 ₪).

רווח נומינלי = 1,470 ₪ - 1,020 ₪ = 450 ₪.

התאמה לאינפלציה (חישוב רווח ריאלי):

לנכסים צמודי מדד (כגון מניות ישראליות, תעודות סל צמודות ש"ח/מדד), מחשבים רווח ריאלי על ידי ניכוי השפעת האינפלציה מהעלות הרכישה.

נוסחה: עלות רכישה מתואמת = עלות רכישה × (מדד המחירים לצרכן במועד מכירה / מדד במועד רכישה).

הרווח הריאלי = תמורה נטו - עלות מתואמת.

דוגמה המשך: אם המדד עלה ב-10% (מדד מכירה = 110, מדד רכישה = 100),
עלות מתואמת = 1,020 ₪ × (110/100) = 1,122 ₪.

רווח ריאלי = 1,470 ₪ - 1,122 ₪ = 348 ₪ (האינפלציה "בולעת" 102 ₪ מהרווח).

לנכסים צמודי מט"ח (כגון תעודות סל על מדדים זרים): ההתאמה היא לשער הדולר במקום למדד, והמס הוא 25% על הרווח הריאלי.

לנכסים לא צמודים (נדיר במניות/תעודות סל): מס 15% על הרווח הנומינלי.

קיזוז הפסדים:

ניתן לקזז הפסדים מנכסים דומים (מניות/תעודות סל) מרווחים באותה שנת מס, בתוך אותו חשבון השקעות.

הפסדים לא מנוצלים ניתנים להעברה לשנים הבאות (ללא הגבלה זמנית).

דוגמה: אם יש הפסד של 200 ₪ ממכירה אחרת, הרווח החייב במס יורד ל-148 ₪.

חישוב המס:

שיעור בסיסי: 25% על הרווח הריאלי (או 15% אם לא צמוד).

בעלי מניות מהותיים (מחזיקים ≥10% באמצעי שליטה בחברה): 30% על רווח ריאלי.

מס יסף (2026): אם ההכנסה החייבת הכוללת (כולל רווחי הון) עולה על 721,560 ₪:

3% נוספים על כל ההכנסה מעל התקרה.

2% נוספים רק על הכנסות הוניות (כגון רווחי הון) מעל התקרה.

דוגמה המשך: מס = 25% × 348 ₪ = 87 ₪. אם יש מס יסף רלוונטי, יתווסף אחוזים נוספים.