הזדמנות השקעה של פעם ב-15 שנה

״הזדמנות של פעם ב15 שנה בשוק ההון"

"משקיעים רבים שיצאו מהשוק בשנה האחרונה בשל הריביות הגבוהות בבנקים, חוזרים היום בזכות ההזדמנויות בהשקעות", אומרת מנכ"לית הראל פיננסים 

"משקיעים רבים אומרים לעצמם היום ׳יש כיום הרבה סיבות לדאגה, נשב על הגדר ונחכה לרגע הנכון להצטרף לשוק ההון. אך יתכן כי מחשבה זו עלולה להתברר כאחת הטעויות הגדולות ביותר שיכולים משקיעים לעשות. 

"שוק ההון בישראל נמצא כיום במצב אטרקטיבי ביחס ל-15 השנים האחרונות מבחינת תמחור ותשואה", אומרת חגית מנכ"לית הראל , לדבריה, "לרוב קשה לקבל החלטות השקעה נבונות במצב אי ודאות, אך זו בעיקר הסיבה שמשקיעים זקוקים לצידם הכוונה מאנשי מקצוע מומחים שעימם יוכלו להיוועץ" 

אמנם , אף אחד לא נביא אך היסטוריית ההשקעות מלמדת אותנו שדווקא תקופות של אי ודאות התבררו כזמן הנכון ביותר להשקעה". 

לחכות אחרי המלחמה ? לא בטוח שיהיה זה הצעד נכון

לדברי מנהל ההשקעות הראשי של הראל פיננסים, אין ספק כי בשל המלחמה אנו מזהים חוסר עניין בהשקעות בישראל מצד המשקיעים הזרים. וזאת עוד אחת הסיבות שהבורסה הישראלית לא עלתה כפי הבורסות שעלו הבורסות בשאר העולם. 

לדבריו, צוות ההשקעות מאמין שלאחר סיום המלחמה , הסבלנות תשתלם. ועם זאת רמת התמחור שהשוק צפוי לפגוש ביום שלאחר המלחמה תהיה משמעותית גבוהה יותר. ובעת הזו השוק הישראלי צפוי להדביק את הפערים שנוצרו מול ביצועי שאר השווקים בעולם.

הכספים מתחילים לזרום לשוק ההון

ההזדמנות בשוק ההון לא הגיעו 'במקרה', מסביר מנהל ההשקעות של הראל פיננסים״ משנת 2022 ועד היום, הריביות בעולם עלו באופן חד מאוד ובשל זאת אגרות החוב הממשלתיות הגיעו לשיעורי תשואה גבוהים במיוחד. 

בטווח זמן זה, היה ניתן היה לבנות תיק אג"ח חוב קונצרניות של חברות אשר הניבו תשואה לפדיון שהגיעה בשיאה עד כ- 6.5 אחוזים ברמות דירוג גבוהות. ואכן , היו אלה תשואות ש לא נראו בשוק ההון זמן רב. 

לדבריו, במקביל לרמת התשואה הגבוה בשוק הקונצרני נרשמו גם עליות בריבית של הפקדונות של הבנקים עד כ - 5%  , מה שגרם להרבה משקיעים, לנתב כספים לפיקדונות הללו.

וכן סובר מנהל ההשקעות של הראל , כי בחודשים האחרונים אנו מזהים כי רמת הריביות על פקדונות הבנקים נמצאת במגמת ירידה , ובשל הצפי להמשך הורדת הריביות, אנו מזהים חזרה מסויימת של כספים לשוק ההון הישראלי. 

ובנוסף אומר "למשקיעים שזה מתאים להם" – ההמלצה של הראל פיננסים כיום, היא לבנות תיק השקעות המורכב מאג"ח יציב בדירוג גבוה, שמטרתו להניב בתיק תשואה גבוהה יותר מפיקדונות המוצעים בבנקים. וכן , במצבים שזה אכן מתאים למשקיע, כדאי גם לשלב רכיבים מנייתיים עם  דגש על השוק הישראלי".

דווקא כיום – השקעה בישראל

"כיום , שוק ההון מציע אלטרנטיבות עדיפות בהשוואה לפיקדונות המוצעים בבנקים, גם אחרי העלאת הריבית, אומרת מנכ"לית הראל.  "גם כיום, אפשר להשיג תשואות עודפות בתיקי האג"ח עם סיכונים נמוכים יחסית. 

אם אנחנו מסתכלים על השנתיים האחרונות בהם גדלו פקדונות הבנקים על חשבון המזומנים והשקעות אחרות, ולכן במקביל לצפי להורדת הריבית, התשואה העודפת הגלומה באג"ח נעשית יותר אטרקטיבית להשקעה. 

לדברי מנהל ההשקעות של הראל , אנו מזהים תמחור אטרקטיבי גם בשוק המניות בישראל: ניתן לראות זאת בעיקר ברמת שווי המכפילים בהשוואה למכפילים ההיסטורים בשוק. ולכן , מצב זה מעיד על קיומן של לא מעט מניות זולות יחסית בשוק , כגון מניות בנקים, מניות נדל"ן וגם במניות חברות קמעונאות וכו' .
וכן , גם סקטור מניות הטכנולוגיה בישראל מתומחר בצורה נמוכה יחסית למניות הטכנולוגיה בשוק האמריקאי. 

ולכן , עם סיום המלחמה, גם שוק המניות הישראלי הופך להזדמנות השקעה מעניינת".

אין באמור לעיל משום תחליף לייעוץ (שיווק) השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה.