מבט ל-2027: משרדי פמילי אופיס וניהול הון משפחתי

מהו פמילי אופיס☝️

פמילי אופיס הוא משרד לניהול הון משפחתי. במקום שכל נכס ינוהל בנפרד, המשרד מרכז תחת קורת גג אחת את תמונת ההון של המשפחה: חשבונות בנק, תיקי השקעות, ביטוחים ופנסיה, נדל"ן, חברות פרטיות, מיסוי והעברה בין-דורית.

המודל נולד אצל משפחות הון באירופה ובארצות הברית, והגיע לישראל עם גל האקזיטים והצטברות נכסים מפוזרים. נהוג להבחין בין Single Family Office, המשרת משפחה אחת, לבין Multi-Family Office, המשרת כמה משפחות וכך מפחית עלות. רף הכניסה המקובל נע לרוב מכמה מיליוני שקלים ועד עשרות מיליוני דולרים, לפי עומק השירות.

היתרון המרכזי: סגירת המשולש הפיננסי והביטוחי 🔼

ברוב המשפחות בישראל ההון מפוצל. הבנקאי הפרטי רואה את האשראי והפיקדונות, מנהל התיקים רואה את חשבון ההשקעות, וסוכן הביטוח רואה פוליסות וחיסכון ארוך טווח.

אין ביניהם שולחן אחד, ואין מי שנושא באחריות לתמונה המלאה. התוצאה היא כפל כיסויים, חשיפה עודפת או חסרה, דמי ניהול שלא מנוצלים, ותכנון מס חלקי. זהו הפסד שקט, לא אירוע דרמטי אחד.

הפמילי אופיס סוגר את המשולש הקריטי: חשבון הבנק, חשבון ההשקעות וסוכן הביטוחים. כשהגורמים האלה יושבים תחת מטריה אחת, אפשר ליישר נזילות מול אשראי, לבנות הקצאת נכסים שמתחשבת גם בפנסיה ובפוליסות, ולהוריד דמי ניהול בזכות היקף מצרפי. במקביל נפתח מרחב לתכנון מס חוקי, כולל מבני אחזקה, תושבות ומימוש נכסים, ולשירות אישי שמכיר את המשפחה ולא רק את התיק. החיבור הזה, יותר מכל מוצר בודד, הוא היתרון הגדול.

מי מוביל את התחום בישראל 🔍

אין דירוג רשמי של רשות ניירות ערך למשרדי פמילי אופיס. הרשימה שלהלן משקפת נוכחות ציבורית, ותק והיקפי פעילות מדווחים, לא ציון איכות.

1. סיגמא פמילי אופיס — שמשרדיה בישראל, כיום החברה חלק מקבוצת Andbank, בנק פרטי בינלאומי.
2. פיוניר ניהול הון — מהוותיקים בתחום, פועלת מאז 1986 ומציעה תכנון פיננסי הוליסטי.
3. תירוש פמילי אופיס — מולטי פמילי אופיס שצמח ממשרד משפחתי.
4. קרני פמילי אופיס — פועלת מ-2008, עם היקפי נכסים מדווחים של מיליארדי שקלים.
5. כספא, קבוצת שיין ו-UHY שטיינמץ עמינח — גופים בולטים נוספים, כל אחד עם דגש שונה: ייעוץ אובייקטיבי, השקעות, או מיסוי וחשבונאות.
   
   לצד אלה פועלות יחידות עושר בבנקים ובבתי השקעות גדולים. הבחירה הנכונה אינה שם המותג, אלא מי באמת מחזיק את שלושת הקצוות של המשולש ומדווח למשפחה כמכלול.

👈ניתן לקבל רשימה מלאה של חברות פמילי אופיס מובילות באתר 'ראש קפיטל' בקישור הבא >>

הוזלת דמי הניהול וניצול המס: איפה נוצר הערך💰

שני הסעיפים הללו אינם הטבה צדדית. במשפחה עם הון מפוזר הם לעיתים שווים יותר מפער התשואה בין מנהל תיקים אחד לאחר, כי הם פועלים על כל השקל, בכל שנה, ולא רק על שנת שוק טובה.

הוזלת דמי הניהול

כשהבנק, בית ההשקעות וסוכן הביטוח פועלים בנפרד, כל אחד מתמחר את הלקוח לפי הנתח שהוא רואה. תיק של שלושה מיליון שקל בבנק אחד, שני מיליון בבית השקעות וקופות בהיקף דומה אצל סוכן נראים כמו שלושה לקוחות בינוניים. בפועל זו משפחה אחת.

פמילי אופיס מאחד את ההיקף ומנהל משא ומתן על הסל כולו. החיסכון מגיע מכמה מקומות. ראשית, מדרגת דמי ניהול נמוכה יותר בתיק הסחיר, כי הסף נמדד לפי הנכסים המצרפיים ולא לפי חשבון בודד.

שנית, ביטול כפילויות: אותו מדד או אותה חשיפה מנייתית שנקנית גם בתיק, גם בפוליסה וגם בקופת גמל, ומשלמים עליה פעמיים. שלישית, עמלות קנייה, המרה ומשמורת, שבחשבון בודד כמעט לא מורגשות ובמשפחה הן מצטברות. ורביעית, במולטי פמילי אופיס העלות הקבועה של צוות מס, משפט ודיווח מתחלקת בין כמה משפחות, במקום שכל משפחה תממן משרד פרטי משלה.

המספר שחשוב אינו דמי הניהול של המוצר, אלא העלות הכוללת: דמי ניהול, עמלות, כפל כיסויים ועלות הייעוץ. פער של כמה עשיריות האחוז על הון של עשרות מיליונים שווה, לאורך עשור, סכום שמממן את המשרד עצמו.

ניצול המס

גם כאן היתרון הוא הסנכרון, כל גוף רואה רק את הרווח שנוצר אצלו. הפמילי אופיס רואה רווח בחשבון אחד מול הפסד בחשבון אחר, ומסוגל לתזמן מימוש כך שקיזוז הפסדים לא ילך לאיבוד רק כי החשבונות לא מדברים.

התכנון מלווה את ההחלטה ולא מגיע בסוף השנה. בוחרים אם לממש נכס השנה או לפרוס אותו, אם להחזיק פרטית או באמצעות חברה, ואיך מימוש בחו"ל משפיע על הדיווח בישראל.

בחיסכון ארוך הטווח נבדקים מוצרים עם דחיית מס, ובהם קופת גמל להשקעה ותיקון 190, מול תיק ממוסה רגיל, לפי גיל, נזילות ואופק. במקביל נבחנת חבות מס יסף, המוטל על הכנסות גבוהות, כדי שלא ייווצר בשנה אחת אירוע מס מיותר שאפשר היה לפרוס.

השכבה היקרה באמת היא הבין-דורית: צוואה, נאמנות, הסכם ממון ומבנה אחזקות שנבנים לפני אירוע הירושה, לא אחריו. תכנון כזה חוקי ומדווח. הוא לא מחליף רואה חשבון או יועץ מס, אלא מביא אותם אל השולחן של מנהל התיקים והבנקאי לפני שמתקבלת החלטה שאי אפשר להחזיר.