מדריך השקעות בבורסה : מהו מסחר באופציות מעו"ף?

מסחר באופציות מעו"ף (ראשי תיבות של "מכשירים עתידיים ופיננסיים") הוא מסחר בנגזרים פיננסיים הנסחרים בבורסה לניירות ערך בתל אביב (TASE). אופציות מעו"ף הן חוזים המקנים זכות (אך לא חובה) לקנות או למכור נכס בסיס, כאשר הנכס הבסיס העיקרי הוא מדד ת"א-35, שמייצג את 35 המניות הגדולות ביותר בבורסה הישראלית.

המסחר מאפשר מינוף גבוה, גידור סיכונים מפני ירידות או עליות בשוק, והשקעה ממונפת ללא רכישת הנכס עצמו. כל אופציה אחת מקנה חשיפה פי 100 משווי המדד, והמסחר מתבצע בשוק תנודתי מאוד, עם פוטנציאל רווח גבוה אך גם סיכון גבוה להפסדים.

האופציות הן מסוג אירופאי, כלומר ניתן לממש אותן רק במועד הפקיעה (בדרך כלל שבועי או חודשי), ולא בכל עת.

למי מיועד מסחר באופציות מעו"ף?

מסחר באופציות מעו"ף מיועד בעיקר למשקיעים מנוסים ומקצועיים שמחפשים כלים מתקדמים לניהול סיכונים, גידור השקעות, או מינוף רווחים.

גידור השקעות דרך אופציות מצריך ידע וניסיון רב , הגידור מתאים למשקיעים שחוששים ממשברים כלכליים ורוצים להגן על תיק ההשקעות שלהם מפני ירידות , או כאלה שמעוניינים להרוויח מעליות קצרות טווח בשוק ללא השקעה גדולה.

עם זאת, בגלל התנודתיות הגבוהה, הסיכונים הכרוכים (כמו אובדן מלא של ההשקעה), והצורך בידע עמוק באסטרטגיות מסחר, הוא אינו מומלץ למתחילים ללא למידה מקדימה או קורסים ייעודיים.

מסחר באופציות דורש זמן, מעקב רגשי, והבנה יסודית בשוק הנגזרים, ולכן מתאים בעיקר לסוחרים פעילים או משקיעים עם ניסיון רב בשוק ההון.

מה ההבדל בין מסחר באופציות בישראל לבין מסחר באופציות בוול סטריט?

מסחר באופציות בישראל (בעיקר אופציות מעו"ף) שונה ממסחר באופציות בארה"ב (וול סטריט, כמו בבורסת CBOE) בכמה היבטים מרכזיים. להלן השוואה עיקרית:

סוג האופציה: בישראל, אופציות מעו"ף הן אירופאיות – ניתן לממש אותן רק במועד הפקיעה. בארה"ב, רוב האופציות הן אמריקאיות – ניתן לממש אותן בכל עת לפני הפקיעה, מה שמאפשר גמישות רבה יותר.

נכס הבסיס: בישראל, המסחר מתמקד בעיקר במדד ת"א-35 (או מדדים אחרים כמו ת"א-125), עם מגוון מוגבל.  בארה"ב, יש מגוון רחב: מניות בודדות, קרנות סל (ETFs), מדדים (כמו S&P 500), סחורות ומט"ח, עם אלפי אפשרויות.

נזילות ונפח מסחר: בישראל, הנזילות נמוכה יחסית, עם מרווחי מחירים גדולים יותר ופחות עסקאות יומיות, מה שמקשה על כניסה/יציאה מפוזיציות. בארה"ב, הנזילות גבוהה מאוד, עם נפחי מסחר עצומים ומרווחים צרים, המאפשרים מסחר יעיל יותר.

עמלות ועלויות: בישראל, עמלה ממוצעת של כ-2.5 ש"ח לאופציה (יכולה לרדת ל-1 ש"ח לסוחר גדול).  בארה"ב, עמלה של כ-2 דולר לאופציה, אך יש גם עמלות נוספות כמו דמי ניהול חשבון.

שעות מסחר ורגולציה: שעות המסחר בישראל קצרות יותר (בהתאם לשעות הבורסה בתל אביב, 9:45-17:10). בארה"ב, שעות ארוכות יותר (כולל Pre-Market ו-After-Hours), עם רגולציה מחמירה יותר של SEC. בישראל, הרגולציה תחת רשות ניירות ערך, עם דגש על הגנת משקיעים מקומיים.

מועדי פקיעה: בישראל, פקיעה שבועית או חודשית מוגבלת; בארה"ב, אפשרויות שבועיות, חודשיות ורבעוניות רבות יותר.

בסך הכל, המסחר בארה"ב גמיש ומגוון יותר, אך דורש התמודדות עם הבדלי זמן ומטבע; בישראל, הוא פשוט יותר למשקיעים מקומיים אך פחות נזיל. 

דרך מי ניתן לפתוח חשבון למסחר באופציות?

כדי לפתוח חשבון למסחר באופציות מעו"ף, יש לפנות לחברי בורסה מורשים בישראל, כמו בתי השקעות, בנקים או ברוקרים מקומיים. התהליך כולל למידה מקדימה, בחירת ברוקר, מילוי טפסים, הפקדת בטחונות (לרוב מינימום 10,000 ש"ח), וקבלת הרשאה מיוחדת למסחר בנגזרים.

חשבון למסחר באופציות ניתן לפתוח חשבון דרך חברי הבורסה וברוקרים בישראל כגון :

1. בתי השקעות: כמו אקסלנס טרייד, מיטב טרייד, IBI טריד, פסגות טרייד ואלטשולר שחם טרייד.
   (כדאי להתעדכן בהטבות מסחר לחברי ברוקר ישראל בקישור זה >>)
   
   
2. בנקים: בנק לאומי (לאומי טרייד), בנק הפועלים (פועלים בדיגיטל), או בנקים אחרים – מאפשרים מסחר דרך אפליקציות, כולל אופציות מעו"ף וארה"ב. (עמלות מסחר באופציות דרך הבנקים יקרות במיוחד).
   
   
3. ברוקרים זרים : חלק מברוקרים אמריקאים (כמו Interactive Brokers) מאפשרים מסחר באופציות וול סטריט, לסוחרים מתחילים מומלץ להתחיל עם חבר בורסה ישראלי. 

מומלץ להשוות עמלות מסחר באופציות , מומלץ לבדוק פלטפורמות מסחר וסימולטרים לתרגול, ולוודא רגולציה תחת רשות ניירות ערך. 

להשוואת ברוקרים ובתי השקעות בישראל - לחצו כאן >>