מדריך למשקיע:כיצד לרכוש קרנות נאמנות בשוק ההון

קרנות נאמנות הן כלי השקעה פופולרי בישראל, המאפשר למשקיעים, כולל מתחילים, להשקיע במגוון נכסים פיננסיים (מניות, אגרות חוב, סחורות ועוד) עם ניהול מקצועי ופיזור סיכונים.

מדריך קצר זה יסביר צעד אחר צעד כיצד לרכוש קרנות נאמנות, מה חשוב לדעת לפני כן, ואיך להתחיל.

מהי קרן נאמנות?

קרן נאמנות היא תיק השקעות משותף המנוהל על ידי מנהל קרן מקצועי, שמשקיע במגוון נכסים בהתאם למדיניות הקרן. המשקיעים רוכשים יחידות השתתפות, והתשואה תלויה בביצועי הנכסים.

בישראל, קרנות נאמנות מתחלקות לשני סוגים עיקריים:

קרנות חייבות: הקרן משלמת מס רווחי הון, והמשקיע פטור ממס על רווחים בעת מכירה.

קרנות פטורות: המשקיע משלם מס רווחי הון (25% על רווח ריאלי, 15% על נומינלי) בעת מכירה.

שלב 1: הגדרת מטרות וצרכים

לפני רכישת קרן, חשוב להגדיר:

מטרות השקעה: חיסכון לטווח קצר (1–3 שנים), בינוני (3–5 שנים) או ארוך (5 שנים ומעלה).

רמת סיכון:

סולידי: קרנות כספיות או אג"ח (תשואה נמוכה, כ-3%–5% בשנה).

בינוני: קרנות מאוזנות (שילוב מניות ואג"ח, תשואה פוטנציאלית 5%–8%).

מסוכן: קרנות מנייתיות (תשואה פוטנציאלית 8%+, תנודתיות גבוהה).

סכום התחלתי: מינימום ההשקעה נע בין 1,000 ל-10,000 ש"ח, תלוי בגוף הפיננסי.

נזילות: קרנות נאמנות נזילות יומית (ניתן למכור בכל יום מסחר), אך עשויות לכלול עמלות יציאה במקרים מסוימים.

שלב 2: בחירת גוף פיננסי לרכישה

ניתן לרכוש קרנות נאמנות דרך בנקים, בתי השקעות או ברוקרים זרים. כל אפשרות מציעה יתרונות וחסרונות:

1. בנקים

דוגמאות: בנק לאומי, הפועלים, דיסקונט, הבינלאומי.

יתרונות:

נוחות (חשבון קיים, ממשק מוכר).

ייעוץ זמין בסניפים או טלפונית.

ניכוי מס אוטומטי במקור.

חסרונות:

עמלות גבוהות (0.2%–0.9% לקנייה/מכירה).

מבחר מוגבל של קרנות (לרוב של בתי השקעות מקושרים לבנק).

מתאים למשקיעים שמעדיפים פשטות ולא סוחרים לעיתים קרובות.

2. בתי השקעות בישראל

דוגמאות: מיטב, IBI, פסגות, הראל , אלטשולר שחם וכו'. להשוואת בתי השקעות לחצו כאן>>

יתרונות:

עמלות נמוכות (0%–0.1% לקנייה/מכירה, לעיתים ללא עמלה כלל).

מבחר רחב של קרנות, כולל מחקות מדדים וקרנות זרות.

תמיכה בעברית וניכוי מס במקור.

חסרונות:

דמי ניהול שנתיים של הקרן (0.04%–1%, תלוי בסוג הקרן).

נדרש מינימום השקעה

מתאים למשקיעים מתחילים עד מנוסים המחפשים גמישות ומבחר.

3. ברוקרים זרים

דוגמאות: Interactive Brokers. לקבלת הצעה מאינטראקטיב ישראל - לחצו כאן>> 

יתרונות:

גישה לקרנות זרות (כמו ETF של Vanguard או iShares).

עמלות נמוכות (0.1%–0.2% להמרת מט"ח, 0–5$ לעסקה).

חסרונות:

דרישה לדיווח מס שנתי עצמאי למס הכנסה.

פחות תמיכה בעברית, ממשק מורכב יותר.

מתאים למשקיעים מנוסים המתמקדים בשווקים בינלאומיים.

שלב 3: בחירת קרן נאמנות

כדי לבחור קרן מתאימה, בדוק את הפרמטרים הבאים:

סוג קרנות:

כספיות: סיכון נמוך, תשואה קרובה לריבית בנק ישראל (~4.5% ב-2025), מתאימות לחיסכון קצר טווח.

אג"ח: השקעה באגרות חוב ממשלתיות או קונצרניות, סולידיות, תשואה 3%–6%.

מנייתיות: השקעה במניות, סיכון גבוה, תשואה פוטנציאלית 8%+.

מחקות מדד: עוקבות אחר מדדים כמו TASE 35, S&P 500, עם פיזור גבוה ודמי ניהול נמוכים.

דמי ניהול: נעים בין 0.04% (קרנות כספיות) ל-1% (קרנות מנייתיות). בדוק את ההשפעה על התשואה לטווח ארוך.

ביצועי עבר: לא מבטיחים תשואה עתידית, אך נותנים מושג על יציבות. בדקו תשואה של 3–5 שנים.

רמת סיכון: בדוק מדד שארפ (יחס תשואה לסיכון) ותנודתיות הקרן (זמין בדוחות הקרן).

חשיפה: בדוק לאילו שווקים או מגזרים הקרן חשופה (ישראל, ארה"ב, טכנולוגיה, אנרגיה וכו').

שלב 4: תהליך רכישת קרן נאמנות

פתיחת חשבון השקעות:

כנסו לקישור ההטבות של ברוקר ישראל וקבלו הצעות להשוואה מבתי השקעות שונים המציעים פתיחת חשבון מסחר עצמאי בעמלות מוזלות - לחצו כאן - לקישור הטבות לחברי ברוקר ישראל >>

1.מלאו טופס דיגיטלי עם פרטים אישיים: תעודת זהות, פרטי חשבון בנק, פרטי קשר.

2.ענו על שאלון התאמה להגדרת רמת סיכון, ניסיון ומטרות השקעה.

3.הפקידו סכום מינימום (5,000–10,000 ש"ח, תלוי בבית ההשקעות) באמצעות העברה בנקאית.

בחירת הקרן:

ניתן להשתמש במערכת המסחר של בית ההשקעות לבחירת הקרן המועדפת עליכם.

ניתן לחפש קרנות לפי קטגוריה (כספית, אג"ח, מנייתית), תשואה או דמי ניהול.

בדקו תשקיף הקרן (זמין באתר הגוף או ברשות לניירות ערך).

שלב 5: דברים חשובים לדעת

1. עמלות

קנייה/מכירה: בבתי השקעות לעיתים 0%, בבנקים 0.2%–0.9%.

דמי ניהול: 0.04%–1% בשנה, מחושבים על בסיס שווי ההשקעה בקרן.

המרת מט"ח: בקרנות זרות, עמלה של 0.01–0.02 ש"ח לדולר בבתי השקעות, או 0.1%–0.2% בברוקרים זרים.

הטבות: בתי השקעות כמו מיטב או IBI מציעים לעיתים פטור מעמלות קנייה/מכירה בקרנות מסויימות , כדאי לבדוק ולהתעדכן.

2. מיסוי

קרנות חייבות: הקרן משלמת מס רווחי הון (25% על רווח ריאלי, 15% על נומינלי), והמשקיע פטור ממס על רווחים.

קרנות פטורות: המשקיע משלם 25% על רווח ריאלי (מעל אינפלציה) או 15% על נומינלי בעת מכירה.

ניכוי במקור: בבתי השקעות ובנקים, המס מנוכה אוטומטית. בברוקרים זרים, יש להגיש דו"ח שנתי למס הכנסה.

קיזוז הפסדים: הפסדי הון ניתנים לקיזוז מרווחים באותה שנת מס או להעברה לשנים הבאות (דורש הגשת טופס 867 או 1322).

3. יתרונות קרנות נאמנות

פיזור סיכונים: השקעה במגוון נכסים מפחיתה סיכון בהשוואה למניה בודדת.

ניהול מקצועי: מתאים למשקיעים ללא ידע מעמיק בשוק ההון.

נזילות: ניתן למכור יחידות בכל יום מסחר, ללא קנס ברוב הקרנות.

גמישות: מבחר קרנות לכל רמת סיכון ושוק (ישראל, ארה"ב, מגזרים ספציפיים).

4. חסרונות

דמי ניהול: מפחיתים את התשואה לאורך זמן, במיוחד בקרנות אקטיביות.

סיכון שוק: גם קרנות סולידיות עלולות להפסיד במשברים כלכליים.

מורכבות: בחירת קרן מתאימה דורשת מחקר והבנה.

לפני רכישה: בדוק תשקיפי קרנות, תשואות עבר ודמי ניהול באתרי בתי ההשקעות או ברשות לניירות ערך.

הערה: המידע כללי ותלוי בתנאי שוק משתנים (ריבית, אינפלציה). בדוק את התנאים המדויקים עם הגוף הפיננסי או התייעצו עם יועץ פיננסי לפני השקעה. בהצלחה בהשקעות!