מהם חוזי הפרשים (CFD)?

חוזי הפרשים (Contract for Difference - CFD) הם מכשירים פיננסיים נגזרים המאפשרים לסוחרים להרוויח או להפסיד מהפרשי המחירים של נכס בסיס (כגון מניות, מדדים, סחורות, מט"ח או קריפטו) מבלי להחזיק בנכס עצמו.

החוזה נחתם בין שני צדדים - "קונה" ו"מוכר" (בדרך כלל זירת מסחר או ברוקר) כאשר ההפרש בין מחיר הפתיחה למחיר הסגירה של החוזה קובע את הרווח או ההפסד.

דרך מי ניתן לרכוש חוזי הפרשים?

בישראל, ניתן לסחור בחוזי הפרשים דרך זירות מסחר מפוקחות על ידי רשות ניירות ערך.
זירות אלו הן פלטפורמות מקוונות המאפשרות מסחר במגוון נכסים.

כמה מהחברות המובילות בישראל כוללות :

Plus500: מציעה פלטפורמה אינטואיטיבית למסחר ב-CFD על מגוון נכסים.

Colmex Israel: מאפשרת מסחר ב-CFD על מניות תל אביב 35 ו-90, סחורות, מדדים ומניות אמריקאיות.

FXCM Israel: מציעה מסחר ב-CFD עם מרווחים תחרותיים וחשבונות תרגול.

AvaTrade: מספקת מסחר עם ביצוע מהיר, מרווחים נמוכים ותמיכה רב-לשונית.

Atrade: מציעה מסחר ב-CFD עם מידע על אינדיקטורים כלכליים.

Biztrade: מאפשרת מסחר ב-CFD על מניות, מט"ח, מדדים וסחורות.

חשוב לבחור זירת מסחר מפוקחת על ידי רשות ניירות ערך כדי להבטיח שקיפות והגנה על המשקיע.

יתרונות במסחר בחוזי הפרשים

1. מינוף גבוה: מאפשר לסחור בסכומים גדולים עם הון עצמי נמוך (למשל, מינוף של 1:20 עד 1:100). זה מגדיל את פוטנציאל הרווח אך גם את הסיכון.
2. גמישות במסחר: ניתן לפתוח פוזיציות קניה ("לונג") או מכירה ("שורט") בקלות, מה שמאפשר להרוויח גם בשווקים יורדים.
3. עלויות נמוכות: אין עמלות קנייה ומכירה, אלא מרווחים (spread) בין מחיר הקנייה למכירה.
4. גיוון נכסים: מסחר במגוון רחב של נכסים (מניות, מדדים, סחורות, מט"ח, קריפטו) תחת פלטפורמה אחת.
5. נזילות גבוהה: ניתן לפתוח ולסגור פוזיציות במהירות, ללא תלות בהיצע וביקוש כמו במסחר בנכס הבסיס.
6. ללא תאריך פקיעה: בניגוד לחוזים עתידיים או אופציות, לחוזי הפרשים אין תאריך פקיעה, מה שמאפשר החזקה לטווח ארוך.
7. גידור סיכונים: מאפשר לפזר סיכונים ולהגן על תיק ההשקעות מפני תנודות מחירים.

חסרונות במסחר בחוזי הפרשים

1. סיכון גבוה עקב מינוף: המינוף מגדיל לא רק את הרווחים אלא גם את ההפסדים, ועלול למחוק את ההון ואף להוביל לחובות.
2. חוסר בעלות על הנכס: הסוחר לא מחזיק בנכס הבסיס ואינו זכאי לזכויות כמו דיבידנדים או הצבעה בחברות.
3. ניגוד אינטרסים עם זירת המסחר: זירות מסחר פועלות כצד נגדי לעסקה, כלומר הן מרוויחות כאשר הסוחר מפסיד, מה שיוצר פוטנציאל לניגוד עניינים.
4. מרווחים (Spread): המרווח בין מחיר הקנייה למכירה ב-CFD יכול להיות גבוה יותר מאשר במסחר ישיר בבורסה, מה שמגדיל את עלויות המסחר.
5. סיכון רגולטורי: לא כל זירות המסחר מפוקחות כראוי, ובחלק מהמקרים קיימים סיכונים הקשורים לאמינות הזירה.
6. דורש ניסיון וידע: מסחר ב-CFD מצריך הבנה מעמיקה של השוק, ניהול סיכונים ושליטה רגשית, ואינו מתאים למשקיעים מתחילים.
7. עלויות מימון: החזקת פוזיציות לטווח ארוך כרוכה בעלויות מימון (מימון המינוף), שיכולות להצטבר.

לסיכום 

חוזי הפרשים הם כלי פיננסי המאפשר מסחר גמיש וזול יחסית במגוון נכסים, עם פוטנציאל לרווחים גבוהים בזכות מינוף. עם זאת, הסיכונים גבוהים, במיוחד עקב המינוף וניגוד האינטרסים עם זירת המסחר, הופכים אותו למתאים בעיקר לסוחרים מנוסים עם אסטרטגיית ניהול סיכונים מוצקה.

לפני תחילת מסחר, מומלץ ללמוד את התחום לעומק, לתרגל בחשבון דמו ולבחור זירת מסחר מפוקחת.